逆日歩とは? 「逆日歩を回避する方法」

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1.逆日歩とは?

ほのかちゃん
よく聞くことがあるんですけど逆日歩ってなに??

あやたかくん
信用売り(空売り)をしている人が支払うことがある手数料やで!

ほのかちゃん
・・・

ラテ先生
投資初心者の方には難しいので下記で説明します。

逆日歩は信用取引をしない方は知る必要はないですが、信用売り(空売り)をする方は知っておかないと大きく損してしまう可能性があるので、信用売り(空売り)をする前に必ず知っておきましょう。

信用売り(空売り)は、「投資家」が「証券会社」から株を借りて、売りから入る取引方法です。

「証券会社」貸す株が足りなくなると、「証券会社」「証券金融会社」から株を借ります。

さらに、「証券金融会社」でも貸す株が足りなくなると、「機関投資家など」から株を調達します。

しかし、「機関投資家など」から株を借りるときは手数料を支払う必要があります。この手数料逆日歩といいます。

 

2.逆日歩の怖いところ

ほのかちゃん
それなら逆日歩の発生を確認してから空売りすれば大丈夫ですね!!

ラテ先生
逆日歩は事前に確認することができないんですよ・・・

逆日歩の怖いところは、その日の取引が終わるまで逆日歩が発生しているか分からないところです。

つまり、どれくらい空売りが増えているか、どれくらい株が足りないのかを事前に確認することができません。

※逆日歩の発生は翌営業日の午前10時頃に分かります

 

3.逆日歩を回避する方法

ほのかちゃん
逆日歩の発生を事前に把握したり、回避する方法はないの??

あやたかくん
逆日歩の発生をある程度把握したり、逆日歩が発生しない空売り方法もあるよ!

3-1.逆日歩の発生を事前に確認する方法

貸借倍率を確認することで、逆日歩の発生を事前に予測することができます。(貸借倍率とは

貸借倍率は「日証金速報」にて確認することができますが、この倍率が「1.00」を切ると逆日歩が発生する可能性があります。

そのため貸借倍率が「2.00」や「3.00」以上なら安心感はありますが、「1.00台」に近づいてくると空売りをした日には貸借倍率が「1.00」を下回り、逆日歩が発生する可能性があります。

また、貸借倍率が「1.00」を下回っても、必ず逆日歩が発生する訳ではありません。

傾向としては、小型株ほど貸借倍率が「1.00」を下回ったときに逆日歩が発生しやすく、さらに逆日歩が発生した場合の逆日歩額が大きい傾向にあります。

そのため小型株を信用売り(空売り)する際は、特に注意が必要です。

 

3-2.逆日歩が発生しない空売り方法

ほのかちゃん
逆日歩が発生しない空売り方法があるの??

あやたかくん
一般信用売りを使用すれば、逆日歩は発生しないよ!!

ほのかちゃん
それならいつも一般信用売りを使用すればいいんちゃう??

あやたかくん
それがいいんやけど、一般信用売りができる銘柄は限られているからね・・・

空売りする方法には「制度信用売り」と「一般信用売り」があり「一般信用売り」は逆日歩が発生しません。

しかし、「一般信用売り」を使用できる場合はもちろん使用しますが、「一般信用売り」は証券会社が発行しているため、証券会社や銘柄によって取り扱いが限られています。

ほのかちゃん
一般信用売りを取り扱っている証券会社で空売りすれば問題ないね!

あやたかくん
一般信用売りを取り扱っている証券会社でも、貸し株が品切れになって空売りできない場合もあるよ・・・

「一般信用売り」は品切れしてしまうことがあります。

そのためクロス取引(株主優待タダ取り)で「一般信用売り」を使用する場合はできるだけ早い段階で「一般信用売り」を仕込みたいです。

ほのかちゃん
ちなみにあやたかくんは一般信用売りを使うときはどこの証券会社使ってるの?

あやたかくん
SBI証券を使ってるで!一般信用売りの取扱いと種類が豊富で、特に5日限定の一般信用売りはクロス取引(株主優待タダ取り)にもめっちゃ有効やで!

ほのかちゃん
そうなんや!株主優待生活憧れるー!

ラテ先生
逆日歩の説明はこれで終わりです。他にも分からないことがありましたら、コメントにご質問下さい。

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コメント

  1. 黒メガネ より:

    綾鷹さん、今晩は。空売り練習中なので勉強になります!1552なんですが、9月に併合の噂出てますが?2049は分割と理解していいですか?体調悪くて先週エントリー出来なくてチャンス逃してしまいました。

  2. ayataka より:

    黒メガネさんこんばんは。空売り練習中なんですか!何かございましたら何でも聞いて下さい!
    1552は100円を割ったのでさすがに併合しますが、2049は今のところ分割の話は出ていないはずです。株価も20,000円少々ですし、1株から取引きできるので、まだ分割する必要はないのだと思います。
    体調不良ですか・・・お大事にして下さい。

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