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VIX指数とは?投資初心者にも分かりやすく解説【投資方法まとめ】

ほのかちゃん

あやたかくん!投資初心者の私にもオススメできる良い銘柄ない?
VIX指数に投資してみるのはどう?

あやたかくん

ほのかちゃん

VIX指数?????名前聞いただけで難しそう・・・
知名度が低い投資方法やから、あまり聞きたことが無いかもしれないけど、少し学びさえすれば、堅く利益が出せる方法もあるからめっちゃ魅力的な投資銘柄なんやで!

あやたかくん

ほのかちゃん

知名度が低い投資方法でも、魅力的な投資方法があるんやね!有名な投資方法の方が良いのかと思ってた・・・
投資の格言に「人の行く裏に道あり 花の山っていうように、個人的にはあまり他の人がやっていない投資方法の方が圧倒的に稼ぎやすい印象やで!

あやたかくん

人の行く裏に道あり 花の山
投資で成功するためには、他人とは別の行動をとらなくてはならないという意味の格言。

人生の成功者は誰もやらないことを黙々とやってきた人たちである。

ほのかちゃん

知名度が低い投資方法の方が、むしろ魅力的ってことやね!さっそく教えて!
この記事ではVIX指数の基本的な投資方法について説明するね!その他のVIX指数の活用方法については下記の記事を参照してね!

あやたかくん

VIX指数の活用方法一覧

1.夢ある投資方法で1億円をめざす!↓

宝くじ銘柄!?米国VIベアの1万円投資

2.VIX指数の長期投資で安定的に稼ぐ!↓

VIX指数で安定的に稼ぐ「長期投資編」

3.VIX指数の短期投資で安定的に稼ぐ!↓

VIX指数で安定的に稼ぐ「短期投資編」

4.VIX指数投資の利益目安↓

VIX指数投資のリターンについて分析!

 

1.VIX指数とは?

VIX指数と言われてもあまり聞いたことが無い方も多いと思います。

それもそのはずで、機関投資家などの大口トレーダーはVIX指数(ボラティリティ)を考慮してリスク管理していますが、個人投資家にはあまり馴染みがないためです。

そこでまずはVIX指数について簡単に説明します。

1-1.VIX指数の値動きについて

VIX指数は別名「恐怖指数」とも言われており、株価が大きく下落するようなリスクイベントが起こると急上昇する傾向にあります。

最近では、イギリスのEU離脱やアメリカ大統領選挙でトランプ大統領が当選した直後に大きく上昇しました。

また、特に大きなイベントが無い時のVIX指数の値動きは、「株価が上昇したときは下落」、「株価が下落したときには上昇」する傾向にあります。

1-2.VIX指数が動く仕組みは?

「VIX指数が動く仕組み」はあまり覚える必要が無いので、興味がある方のみ閲覧下さい。

ラテ先生

次の章へ!

VIX指数が動く仕組みについて説明します。

MEMO
VIX指数は「ボラティリティ・インデックス(volatility index)」の略称で、シカゴ・オプション取引所(CBOE)が、アメリカの主要株価3指数である「S&P500」を対象とするオプション取引の値動きを元に算出し、予想変動率を示している指数です。

オプショントレーダーが今後株価が大きく動くと予測しているときはオプションのプレミアム(価値)が高くなりVIX指数は上昇しますが、

それほど今後の株価は変動しないと思われているときは、オプションのプレミアム(価値)が低下してVIX指数も下落します。

つまりイギリスEU離脱国民投票などのリスクイベント前には、株価は大きく動くと予測されるためVIX指数は上昇します。

さらにイギリスのEU離脱が決定すると、株価の暴落に備えてさらに株価は大きく動くと予想され、VIX指数はさらに上昇しました。

 

2.VIX指数への投資が長期投資にも向いている理由

VIX指数はリスクイベントにより上昇しても、比較的すぐに元の値に戻る傾向があるため、短期投資に向いていますが、実は長期投資にもとても有利です。その理由について説明していきます。

2-1.VIX指数に投資する方法は?

まず、VIX指数は指数ですので直接投資することはできません。

そのためVIX指数に連動しているETF(上場投資信託)などで取引することによりVIX指数に投資できます。

証券口座(通常の株の口座)からだと、VIX指数の値動きに連動する「1552 VIX短期先物ETF」で通常の株取引と同じように投資することができます。

また、CFD口座で投資をすればとても有利な銘柄に投資することができ、リスク管理が容易になるとともに、利益もさらに出しやすくなります。

2-2.VIX指数に投資すると価格が減価(下落)していく?

「VIX指数」自体の値はリスクイベントなどにより上下に値動きしながらも一定に推移しています。

しかし、VIX指数の値動きに連動する「1552 VIX短期先物ETF」は時間の経過と共に価格が減価(下落)していく傾向があります。

つまり簡単に整理すると「1552 VIX短期先物ETF」の空売りを保有し続けることで、利益を上げ続けることができます。

2-3.VIX指数に投資すると減価(下落)していく仕組みについて

「減価していく仕組み」はあまり覚える必要が無いので、興味がある方のみ閲覧下さい。

ラテ先生

次の章へ!

VIX指数に投資すると減価していく理由について説明します。

まずVIX指数は「指数」ですので、直接取引はできません。

そこでVIX指数を取引するためには、「VIX短期先物指数」という先物取引で投資する必要があります。

さらにその「VIX短期先物指数」に連動させることで、証券口座で通常の株のように売買できるように作られたものが「1552 VIX短期先物ETF」になります。

この「VIX短期先物指数」から「1552 VIX短期先物ETF」を作るときが減価(下落)するポイントになります。

「VIX短期先物指数」には期限があり、期限が「1ヵ月先」に来るもの、「2ヵ月先」に来るものといったように期限が分かれています。

しかし、通常の株のように売買ができる「1552 VIX短期先物ETF」には期限が無いため、「1552 VIX短期先物ETF」の運営会社は「VIX短期先物指数」に連動させる手段として「当月期限の先物」から「翌月期限の先物」に少しずつ買い替えています。

「翌月期限の先物」に買い替えるところがとても重要なポイントで、期限により価格が異なります。

さらに異常時を除いて、基本的に翌月期限の先物の方が価格が高いので、価格が安い期限の近い先物から、「価格が高い」翌月の先物へ買い替えていくコスト(ロールオーバーコストという)が発生します。

このコストにより「1552 VIX短期先物ETF」は減価(下落)していく仕組みになっています。

参考 VIX指数、原油等に投資すると減価する理由を徹底解説あやたかの株ブログ

 

3.VIX指数への投資方法

VIX指数に投資する方法にはいくつかの手段がありますが、その中でもオススメの方法と「メリット」「デメリット」について記載していきます。

ほのかちゃん

一番オススメな銘柄はどれなの?
安定的に利益を出すなら「米国VI」やで!

収益重視なら「米国VIブル」!

長期投資なら「米国VIベアETF」やな!

証券口座で取引ができる「1552 VIX短期先物ETF」は空売りをする必要があるから逆日歩発生のリスクがあるで(※現在は空売りできません)・・・

下記でそれぞれの銘柄の特徴を説明していくね!

あやたかくん

3-1.「米国VI」(CFD口座

CFD口座が必要になりますが、手間がかからず、リスクが低い運用も可能です。

参考 CFD口座とは?CFD口座の特徴と株式投資との比較!メリットは?あやたかの株ブログ

方法としては、単純に「米国VI」を売りで保有するだけになります。(※CFD口座は、買いと同じように「売り」が可能です。また逆日歩は発生しません)

ちなみに「米国VI」は他の取引方法とは違い、「売り」の場合は月に一度「価格調整額」という配当金のようなものが発生します。

その「価格調整額」が「米国VI」を売り続けた場合の利益になります。これまでの実績を平均すると月に貰える「価格調整額(配当金)」は10単位あたり約1,000円(年間:約12,000円)になります。

価格調整額について
※実際には日々の減価(下落)により利益が発生し、1ヵ月間で減価(下落)した分が価格調整額によって価格調整されるイメージです。そのため価格調整額が発生する、月に1度だけ利益が発生するのではなく、日々の減価(下落)により利益が発生しています。
参考 1分で分かる米国VI!投資方法を1から説明(価格調整額について)あやたかの株ブログ

方法は「米国VI」を「売り」で仕掛けるだけなのでとても簡単なのですが、ここで重要なのはリスク管理になります。

CFD口座は損失が大きくなると、自動的にロスカットされる仕組みになっています。

ロスカットとは
損失が大きくなると、自動的に強制決済されること

そのため、「米国VI」での投資方法ではロスカットされないことが重要です。

そこでCFD口座に30万円を預けた場合の「売る枚数」と「年間の利回り」及び「ロスカット値」について算出してみます。

この表から「売る枚数」が増えると「利益」も増えますが、その分「ロスカット値」が下がってしまうことが分かります。

つまり「利益」を高く狙おうとすると「ロスカット値」が下がり、リスクが増えていきます。

では、「ロスカット値」がどれくらいあれば安全圏なのか確認したいと思います。

実は2002年からの過去15年間で上記の「米国VIのロスカット値と利回りの関係」表の「利回り28.0%」を選んだ場合の「ロスカット値48.9」を超えたのは100年に1度と言われている「リーマンショック(VI値:72.7)」が訪れた時くらいです。

1990年からの過去28年間でみても、「リーマンショック」の次にVIX指数が上昇したのが「チャイナショック」のため、「ロスカット値48.9」を超えたのは実質「リーマンショック」の1度だけになります。

ロスカット値の目安
リーマンショック級が訪れた時は諦めるなら「年間の利回り28.0%」を取ることができます。

また、リーマンショック級が訪れてもロスカットしたくない場合は「米国VIのロスカット値と利回りの関係」の表から「利回り12%~16%」付近を選択することになります。

さらに絶対にロスカットされたくない(リーマンショック級の2倍は耐えたい)場合でも「利回り8.0%(ロスカット値:145.0)」もあるため、とても低リスク且つ高利回りな投資方法といえます。

ほのかちゃん

100年に一度と言われているリーマンショックの2倍の出来事って、地球が割れる等のありえないことが起きない限りは無さそうやね・・・それでも利回り8%もあるんや!
ロスカット値48.9の利回り28%でも過去28年間でリーマンショック時の1度しかないから、とても利益の出しやすい投資方法やで!4年間リーマンショック級が発生しなければ元が取れる計算(利回り28%×4年=112%)やからね!

あやたかくん

※ちなみに日本株の平均配当利回りは「1.5~2.0%」程しかありません。

参考 米国VIに投資する方法まとめあやたかの株ブログ 参考 CFD口座とは?CFD口座の特徴と株式投資との比較!メリットは?あやたかの株ブログ

注意
「米国VI」への投資は上記のGMOクリック証券のCFD口座でのみ、取引が可能です。

※他のCFD口座では「米国VI」を取り扱っていませんのでご注意下さい。

3-2.「米国VIベアETF」(CFD口座

2018年1月に上場した、まだ新しい銘柄になります。「米国VIベアETF」の詳細については下記の記事を参照下さい。

参考 宝くじ銘柄!?「米国VIベア」の1万円投資で大きく稼ぐ!あやたかの株ブログ 「米国VIベアETF」は他の銘柄と違い、時間の経過と共に価格が増価(上昇)していく特徴があります。

そのため投資方法としては買いで保有を続ければ利益が増えていく傾向にあります。

リスクについて
他の銘柄と異なるリスクは、1日にVIX指数が大幅に上昇した場合、大きく下落してしまう特徴があります。(※数日かけてVIX指数が上昇した場合は緩やかな下落)

そのかわり、大きなリスクイベントが発生しない限り、大きな利益が期待(理論上1万円で1億円を稼ぐことも可能)できるため、個人的には宝くじ銘柄と考えています。

下記の記事で「1万円投資で1億円稼ぐために必要な期間」や「リスクイベントの発生確率」を分析していますので、ぜひご覧頂ければと思います。

参考 宝くじ銘柄!?「米国VIベア」の1万円投資で大きく稼ぐ!あやたかの株ブログ

3-3.「1552 VIX短期先物ETF」(証券口座)※現在は空売り不可

注意
現在は、「1552 VIX短期先物ETF」での空売りはできないため、空売り手法は使えません。

「1552 VIX短期先物ETF」は時間の経過と共に価格が減価(下落)していく傾向がある銘柄です。

この銘柄も普通の株と同じように売買できますが、利益を上げるには「信用取引」で空売りをする必要があります。

また、方法としては「空売りを保有」しながら少しずつ「空売りを追加」し、「逆日歩を回避」する必要があります。

しかし、空売りの保有を続けても利益は増えていきますが、増えていく利益が少しずつ減少していく傾向にあります。

そのため空売りで得られた利益を使って、空売りを少しずつ追加していく必要があります。

リスクについて
他の銘柄と異なるリスクは「制度信用売り」で空売りをするため逆日歩が発生する可能性があります。(逆日歩とは

「一般信用売り」は使用できない銘柄なので、貸借倍率が1を切りそうになった場合は逆日歩回避のために一旦買い戻す必要があります。

逆日歩について詳しい説明は「逆日歩とは」に記載しているためご確認下さい。

過去に逆日歩が発生した場合の支払い額については「VIX指数とは?」に記載しています。

※「1552 VIX短期先物ETF」は2017年9月15日に「200:1」で株式併合されています。
(77円→15,400円)

3-4.「米国VIブルETF」(CFD口座

CFD口座が必要になりますが、大きな収益が期待できる方法になります。

方法としては「3-3」と同様に「売りを保有」しながら少しずつ「売りを追加」していきます。

MEMO
CFD口座での「空売り」は逆日歩や貸し株料は発生しません

利益が大きい理由としては、減価(下落)スピードが圧倒的に速いためです。

「米国VIブルETF」と先程の「1552 VIX短期先物ETF」との減価を比較してみます。

2011年10月から2017年7月までの減価スピードについて比較してみました。

どちらも凄まじく減価をしていますが「1552 VIX短期先物ETF」の「205分の1」に対して「米国VIブルETF」は「157万分の1」と圧倒的に減価スピードが速いです。

そのため大きく利益を上げるには適した方法になります。

MEMO
「1552 VIX短期先物ETF」と同様に空売りの保有を続けても利益は増えていきますが、増えていく利益が少しずつ減少していく傾向にあります。

そのため「3-3」と同様に売りで得られた利益を使って、売りを少しずつ追加していく必要があります。

リスクについて
他の銘柄と異なるリスクは、VIX指数が上昇した際に他の銘柄よりも上昇しやすい傾向にあります。(VIX指数が下落した際は他の銘柄よりも下落しやすい)

そのため、VIX指数が上昇した際に売りを入れて、上昇のリスクを抑えたいです。

 

4.VIX指数に投資するタイミング

VIX指数に投資すれば減価(米国VIベアETFは増価)により利益を上げられると説明していますが、投資を仕掛けるタイミングについても、さらに利益を上乗せするために重要になります。

下記の記事で具体的な投資のタイミングを解説しています。

VIX指数で安定的に稼ぐ「長期投資編」

VIX指数で安定的に稼ぐ「短期投資編」

タイミングとしてはVIX指数が上昇したときが狙い目です。

VIX指数が上昇した時に売れば「VIX上昇分」と「減価分」の利益を得ることができます。

しかしVIX指数が低下している時に売れば「減価分」の利益しか得ることができません。

そのためVIX指数ができるだけ上昇している時に投資を仕掛けたいです。

※VIX指数投資に必須の口座「CFD口座」について解説↓

参考 CFD口座とは?CFD口座の特徴と株式投資との比較!メリットは?あやたかの株ブログ

※VIX指数投資の入門↓

参考 宝くじ銘柄で1億円を目指す!「取扱説明書」(購入方法等)あやたかの株ブログ
注意
「VIX指数関連銘柄」への投資は上記のGMOクリック証券のCFD口座でのみ、取引が可能です。

※他の日本のCFD口座では「VIX指数関連銘柄」を取り扱っていませんのでご注意下さい。

57 Comments

ミニー

あやたか先生

いつも沢山の貴重な情報、本当にありがとうございます❗
あくまでも仮の話ですが、例えば、米国VIに売りで入るとして、絶対にロスカットされたくない安心感と1ヶ月に平均10万円位の価格調整額が頂けると嬉しいなとすると、 大まかですが、

(150ー15)✖1050+(3000~4000)≒146000
15000000円÷146000円≒102個

こういう考え方で良いのでしょうか?
だとしたら、まさに、かなり夢のような魅力的な投資方法だと思いつつ、そんな都合の良いことあるかしら?と不安もあって質問させていただきました(^^)
ご回答よろしくお願いいたします(^人^

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